下周外盘看点丨沃什任后首份会议纪要出炉，国际油价还会降吗

本周国际市场风云变幻，美联储新任主席沃什亮相欧央行论坛，美国非农略不及预期打压加息前景。美股全线上扬，道指周涨2.04%，纳指周涨2.12%，标普500指数周涨1.85%。欧洲三大股指表现不俗，英国富时100指数周涨1.63%，德国DAX 30指数周涨4.49%，法国CAC 40指数周涨1.47%。

下周，美联储将公布最新议息会议纪要，投资者将从中寻找美联储是否加息、何时加息的更多线索。欧洲方面，欧央行会议纪要同样将公布；亚洲多国将发布通胀数据。中东脆弱停火背景下，市场将通过通胀数据，研判能源危机带来的持续性影响。

美联储公布会议纪要

美联储6月议息会议纪要将于下周三（8日）发布，这是沃什上任后的首次议息会议，美联储当时决定维持利率区间3.50%-3.75% 不变。投资公司天达（Investec）分析师埃莉·亨德森在研报中表示，这份纪要将更完整展现联邦公开市场委员会（FOMC）内部的政策思路，“我们预计纪要格式将与往期保持一致，但本次利率决议发布时配套声明内容大幅精简，这点值得留意。”

美联储上次议息会议后发布的政策声明暗示，为对抗通胀上行，美联储存在加息可能性。沃什此前多次强调抑制通胀的重要性，市场随之大幅定价加息风险。但沃什近期又表态，就任初期数周内，中东局势缓和，通胀上行风险已有所回落。除此之外，美国6月就业数据大幅不及预期，当月新增非农就业仅5.7万人，失业率小幅走低。

在此背景下，投资者将从纪要中深挖未来数月美联储加息的可能性。近期部分经济数据又显示美国经济韧性强劲，两种信号相互矛盾。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，美国货币市场当前完全计价12月加息25个基点，同时市场认为10月提前加息的概率也较高。投资机构Quilter策略师琳赛·詹姆斯则提出，物价压力降温、就业市场显现疲软，美联储最终放弃加息的可能性同样存在。

其他值得关注的指标包括，6月美国ISM服务业采购经理人指数，市场高度关注并以此判断美国经济强势能否延续。5月贸易账、初请失业金人数、6月成屋销售数据等也值得留意。

财报方面，百事可乐、达美航空等企业将发布季度业绩，美股即将迎来新财报季。

原油与黄金

上周，多空杠杆国际油价重回2月末中东冲突爆发前的水平区间，WTI原油近月合约周跌0.67%，报68.76美元/桶，布伦特原油近月合约周跌0.69%，报72.10美元/桶。

随着更多油轮顺利通过这条关键水道，沙特原油出口量已恢复至战前约九成水平，阿联酋原油出口量则已完全恢复至冲突前规模，释放出区域原油供给正逐步回归常态的信号。下周国际能源署（IEA）将发布市场月报，外界将关注能源市场的供需形势前景。

贵金属市场探底回升，纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货周涨2.04%，报4170.25美元/盎司，COMEX白银期货周涨6.16%，报62.40美元/盎司。盛宝银行研报分析：“美国就业数据疲软、能源价格下跌，缓解了美联储年内加息压力，美元走弱、美债收益率下行双重利多，支撑贵金属价格走强。”

英央行将发布金融稳定报告

下周欧元区重磅经济数据较少。周一（6日）公布5月欧元区生产者物价指数、零售销售数据，德国5月工厂订单数据；周二（7日）德国公布5月工业产出；周五（10日）公布德国、法国6月终值通胀数据，同时意大利发布5月工业产出。

牛津经济研究院首席意大利经济学家尼古拉·诺比尔在报告中写道：“欧元区近期各项数据传递统一信号：受地缘冲击后，经济已逐步企稳。虽然通胀最糟糕阶段、地缘冲击对经济活动的负面影响均已过去，但经济内生增长动能依旧偏弱，仅比冲突峰值时期小幅改善。”

欧洲央行6月议息会议纪要将于周四（9日）公布。欧央行上月加息25个基点，存款基准利率升至2.25%。此外，欧元集团财长会议、欧盟经济与财政部长理事会（Ecofin）也将在下周晚些时候召开。

被视作英国下任首相最热门人选的工党政治人物安迪·伯纳姆上周五表示，若接替斯塔默出任英国首相，他不会提前举行英国大选。他表示，将坚持该党在2024年大选中的竞选纲领承诺，其中包括维持所谓国家养老金“三重锁定”机制的承诺。

此外，英国下周二（7日）将公布哈利法克斯6月房价数据、英国预算责任办公室《财政风险与可持续发展报告》。英国央行同日发布《金融稳定报告》，召开新闻发布会。天达分析师在研报中表示：“市场将重点关注央行本次全系统情景压力测试（SWES）的初步结论。该测试评估除传统银行体系外，英国整个金融体系遭遇市场冲击后的承压表现，也是全球首例此类压力测试。测试出台背景源于私人信贷市场风险持续攀升。”

下周看点

 

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樊志菁

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